硬止损_Hard Stop

什么是硬止损？

硬止损更多的是一个概念，而不是一种实际的订单类型。硬止损预设了一个价格水平，一旦达到该水平，将果断触发卖出基本证券的订单。

硬止损通常以限价单的形式对市场中的持仓进行执行。这种订单通常设置为有效期至取消（GTC），或者成交为止，以先到者为准。当设定的价格水平被触及时，订单可能会转化为市价单，按下一个可用的市场价格成交。硬止损的关键概念在于，其规则不容妥协，必须严格遵守，而不考虑其他因素。

硬止损是在不利走势之前提前设置的，一旦基本证券的价格超过止损水平，该止损便失效。硬止损是一种不灵活的止损方式，区别于心理止损，后者交易者心中虽有价格，但在看到止损价被触及时才会采取行动，此时他们可能会遵循或不遵循预定的卖出规则。

交易者通过创建一个长期有效的订单，将心理止损转化为硬止损。这样不再需要在实施退出订单时保持纪律。这种订单无法防止价格跳空，但在价格跳过原止损价后恢复交易时，可以以第一个可用价格退出，具有这种优势。

许多交易者会选择在他们的投资变得有利可图时设置硬止损，并将订单保持有效，直到达到目标价格。例如，一位技术分析交易者可能在某个上升三角形突破后购买一只股票，并把硬止损设置在上升趋势线支撑下方，以便在达到目标价格时获利，或在突破失败时退出持仓。

硬止损常与技术分析结合使用，以最大化成功的机会。通过将这些订单设置在支撑水平下方，交易者可以避免在市场出现价格急剧波动时被过早止损。因此，持有大额头寸的基金经理通常不愿将硬止损作为投资或交易策略的一部分。

跟踪止损单是硬止损订单的一种常见替代方案，其中止损价格点定期重置，以适应基本股票价格的上涨。其理念是持续保持一个缓冲，确保在获利前股票不下跌太多。

假设投资者以每股10.00美元的价格购买了100股Acme Co.股票。

投资者可能决定在股价显著上涨后，将硬止损设置在每股10.00美元，以确保不出现损失。由于此时价格显著高于当前价格，短暂的价格波动不会导致硬止损订单被执行。目标是确保在设置硬止损后，头寸不会出现浮亏。

另外，投资者也可以等到股票价格达到每股20.00美元，此时他们将获得1,000美元的利润。他们可能会为50股设置每股20.00美元的硬止损，这样可以有效地消除头寸的成本基础。剩余的50股将被视为“房间里的钱”，意即如果这100股的总头寸归零，他们不会出现净损失。这被称为“提现”。